Принципы изменения мирового порядка

Именно тогда центральные банки опустили процентные ставки ниже относительного уровня инфляции, а когда они потеряли возможность снижать ставки обычными путями, то начали печатать деньги и покупать финансовые активы, что помогало поддерживать цены на золото.

— В случае Голландии коллапс гульдена был значительным и относительно быстрым; для него потребовалось менее десятилетия, а реальное обращение гульденов резко упало к концу Четвертой англо-голландской войны в 1784 г. Крах наступил, когда Голландия утратила позиции ведущей мировой силы, сначала уступив позиции Великобритании, а затем столкнувшись со вторжением со стороны Франции.

— В случае Великобритании падение было более постепенным: понадобилось две девальвации, прежде чем фунт полностью утратил статус резервной валюты после Бреттон-Вудса, но в течение этого периода страна испытывала периодические кризисы платежных балансов. Многие, кто хранил резервы в фунтах, продолжали это делать (в частности, из-за политического давления), и их активы в тот период приносили гораздо меньше, чем американские.

— В случае США произошли две большие и резкие девальвации (в 1933 и 1971 гг.) и более постепенная девальвация относительно золота с 2000 г., однако они не стоили США статуса резервной валюты.

— Как правило, страна утрачивает статус резервной валюты после того, как уступает экономическое и политическое превосходство растущему конкуренту, что приводит к уязвимости (например, Голландия отставала от Великобритании, а та — от США). Вторым условием выступают большие и растущие долги, которые монетизируются центральным банком, печатающим деньги и покупающим государственный долг. Это ведет к ослаблению валюты в самоусиливающемся цикле, который невозможно остановить, поскольку дефицит бюджета и платежного баланса слишком велик.

Глава 5. Большой цикл внутреннего порядка и беспорядка

В ходе своих исследований я видел, как изменения во внутренних порядках (принятые в странах системах внутреннего управления) и в мировом порядке (системе распределения сил между странами) происходят повсеместно и непрерывно. Они следуют общим закономерностям и переплетаются, образуя единое и всеобъемлющее повествование с древнейших времен до наших дней. Изучение множества взаимосвязанных и развивающихся вместе историй помогло мне увидеть закономерности, лежащие в их основе, и представить будущее на основе того, что я смог узнать. Главное — я видел, как постоянная борьба за богатство и силу создавала постоянно развивающиеся внутренние и внешние системы / новые порядки.